רישיון לעסוק בהשקעות

כאשר אנו זקוקים לרישיון עבור משהו בחיינו זה אומר דבר מאוד פשוט – כנראה שזה מספיק חשוב ולכן המדינה החליטה שצריך רישיון.

הדבר הבולט ביותר הוא רישיון נהיגה. לדעת לנהוג זה מספיק חשוב על מנת שהמדינה תחליט שבשביל לעלות על הכביש צריך רישיון. בשביל הרישיון צריך לעבור הסמכה וצריך לעבור בחינה.

כשצריך רישיון צריך גם גוף שיפקח על מחזיקי הרישיון. גוף שיהיה מספיק חזק שיוכל לאכוף את בעלי הרישיון כך שהם נוהגים ופועלים כמצופה מבעל רישיון.

אז כמו נהג, רופא, רואה חשבון, עורך דין וטייס – גם יועץ השקעות חייב להחזיק ברישיון.

אדם לא קם בבוקר ומחליט שהוא יועץ השקעות. הוא חייב לעמוד בתנאים. תנאי החוק הם להוציא רישיון לעסוק בייעוץ השקעות.

החוק נקרא: "חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995"

תחת חוק זה, ככתוב, נכללים גם מנהלי השקעות ומשווקי השקעות.

בקצרה על ההבדלים:

= מנהל תיקים (מנהל השקעות): מקבל מהלקוח ייפוי כוח כולל ופועל בחשבון ההשקעות כראות עיניו בקניה ומכירה של נייירות ערך.

= משווק השקעות: בעל רישיון שמשווק השקעות ונכסים של גופים שונים. הווה אומר – הוא בעל זיקה לנכסים עליהם הוא מייעץ \ אותם הוא מוכר ללקוחותיו (בעל זיקה = מקבל עמלה).

= יועץ השקעות: ללא זיקה לנכס פיננסי ויכול לפעול ללא ייפוי כוח.

כולנו בעצם נקראים – בעלי רישיון בתחום ההשקעות.

את רשימת כל בעלי הרישיון ניתן לראות כאן.

 

כחלק מתנאי הרישיון חלה על יועץ השקעות חובה להחזיק בביטוח אחריות מקצועית ולהחזיק בנאמנות סכום כסף בגובה ההשתתפות העצמית כפי שמופיע בביטוח.

הפיקוח על בעלי הרישיון הינו של הרשות לניירות ערך שלה יש כוח רב. לרבות מעצר חשודים בתחום העבירות כגון חשד להרצת מניות, מעילות בחברות ציבוריות, אי סדרים בחברות לניהול תיקים וכו'.

תפקידה של הרשות לניירות ערך הוא לשמור על עניינו של ציבור המשקיעים כך ששרותי ההשקעות השונים יהיו ברמה גבוה ואמון הציבור בשוק ההון יהיה גבוה עד כמה שניתן.

.

ביום שלישי האחרון (30.4.19) השתתפתי במפגש של יועצי השקעות המתקיים מדי שנה במשרדי הרשות לניירות ערך בתל אביב. המפגש נסב על ענייני רגולציה.