אז איך נערכים לשנה חדשה בתיק ההשקעות? באופן הבסיסי ביותר אני לא בעד שינויים מרחיקי לכת רק כי הסתיימה שנה והחלה שנה חדשה. כשבונים תיק השקעות הצורך הוא להתייחס לפרופיל הסיכון ולצרכים שלנו כולל פרק הזמן המתוכנן להשקעה והאם יש או אין צרכים לכסף בפרק הזמן הנראה לעין. עם זאת, לא כדאי להתעלם מהאירועים בארץ […]
מה לא נכתב על נושא הריבית.. מאחר וזה הנושא הבוער ביותר בימים טרופים אלו ומצאתי את עצמי קורא מאמר של קולגה שלי, אני מוצא לנכון לחדד שוב את הנושא. לא מעט אנשים פוחדים מהנושא הזה. לחשב מספרים ואחוזים עושה להם פחות טוב. אז אנסה להנגיש ולהקליל עד כמה שניתן. כמו לכל דבר בחיים שיש לו […]
שנים של ריבית אפס הביאו לא מעט משקיעים לחפש אלטרנטיבה. משקיעים בעולם עומדים בפני מספר אלטרנטיבות השקעה – אגרות חוב ממשלתיות, אגרות חוב קונצרניות, מניות, שילוב בינהם ולצד החלק הסחיר ניתן להשקיע בעסק ריאלי מצליח, בקרן השקעות או להשקיע בנדל”ן (מגורים, משרדים או קרקע). אז בבוא המשקיע לחפש אזורי השקעה שמתאימים לו בעשור האחרון – […]
אני עוד זוכר את הדולר שחצה לראשונה שער של 5 שקלים לדולר אמריקאי אחד. זה היה מתישהו בשנת 2001 או 2002. בקיצור-לפני 20 שנה. בימים ההם אנשים צרכו דולרים ללא הפסקה וכל השוק הישראלי היה דולרי. אפילו קנית דירה היתה בדולרים. נשמע הזוי. הדולר היה המלך. היו כאלה שפשוט קנו דולרים ושמו מתחת לבלטות. בימים […]
לא מעט כותבים על מניות על אף שמרבית הכסף העולמי שנמצא בתיקי ההשקעות הוא בכלל מושקע באגרות חוב. כמו שבמניות יש מדרג סיכונים גדול – באגרות חוב זה אף בולט יותר. במשולש סיכוני ההשקעה האג”חי – האג”ח הממשלתי הוא הסולידי ביותר ואילו בראש פירמידת הסיכון נמצא הסקטור המוזכר בכותרת – אגרות חוב HIGH YIELD. מדובר […]
נשאלתי על ידי חבר קרוב מהם הפרמטרים העיקריים אותם כדאי לבדוק בבואנו לבחון האם ההשקעה ראויה. יש לא מעט פרמטרים כאלו. מכפילים, אזור כלכלי, הסקטור, המומנטום, הסביבה הפיננסית, סנטימנט המשקיעים ועוד. אך יש נתון אחד שעלול להפריע בעת קבלת ההחלטה: נפח המסחר בנייר. כמה כסף או ערך נקוב עוברים מיד ליד מידי יום. סקירת 6 […]
יש כאלה שלא יבחינו בהבדל בין השקעה מדדית להשקעה סקטוריאלית אך מדובר בשינוי מהותי בבואנו לבנות אלוקציית השקעות טובה ומפוזרת כיאות. השקעה מדדית מתרכזת במדדי בורסה, בעיקר אלו המרכזיים והרחבים. דוגמא להשקעות מדדיות בישראל: תל אביב 35\90\125 – החשיפה היא למדד המוביל בבורסה של תל אביב והמשותף למניות המדד הוא שווי שוק גבוה. מדד ת”א […]
אני מבין שהכותרת אכן מפתיעה – אך כך הם פני הדברים. כל בית השקעות שמנהל גם קרנות נאמנות מחויב בסוג של דיסקליימר. אני מדגיש את המילים והמשפטים הרלוונטים עבור מי שעדיין לא יודע או לא מבין את ההבדל בין חברת השקעות (לשם הדוגמא קראתי לחברה – “חברת ההשקעות בע”מ”) לבין יועץ פרטי. דיסקליימר שזה לשונו: […]
יש קשר לשווקים הפיננסים? אני חושב שעד לפני שנים רבות היתה השפעה ניכרת ומיידית לבחירתה של ממשלה חדשה. השנים עשו את שלהן וכיום הבחירות והקמת ממשלה אינם אישו לשווקים הפיננסים. עם זאת, מדיניות ממשלתית בכל הקשור לכלכלה – יש לה השפעה מכריעה על השווקים הפיננסים בטווח הזמן הבינוני. אני אמנם קפיטליסט מושבע אך אנסה להתבונן […]
היתכן? אחד המאפיינים הבולטים של השנה האחרונה הוא כמות ההנפקות העצומה. אחרי שנים של יובש בבורסה, שנת 2021 כבר שברה שיא עם 28 הנפקות חדשות ברבעון הראשון, ונראה שהיד עוד נטויה להמשך השנה. התופעה הזו גם מורגשת מאוד בלו”ז שלנו בחודשים האחרונים, כאשר אנו נפגשים עם חברות לקראת הנפקה בקצב של כמעט חברה ביום. אחרי כמה חודשים של […]
