לא מעט כותבים על מניות על אף שמרבית הכסף העולמי שנמצא בתיקי ההשקעות הוא בכלל מושקע באגרות חוב. כמו שבמניות יש מדרג סיכונים גדול – באגרות חוב זה אף בולט יותר. במשולש סיכוני ההשקעה האג”חי – האג”ח הממשלתי הוא הסולידי ביותר ואילו בראש פירמידת הסיכון נמצא הסקטור המוזכר בכותרת – אגרות חוב HIGH YIELD. מדובר […]
נשאלתי על ידי חבר קרוב מהם הפרמטרים העיקריים אותם כדאי לבדוק בבואנו לבחון האם ההשקעה ראויה. יש לא מעט פרמטרים כאלו. מכפילים, אזור כלכלי, הסקטור, המומנטום, הסביבה הפיננסית, סנטימנט המשקיעים ועוד. אך יש נתון אחד שעלול להפריע בעת קבלת ההחלטה: נפח המסחר בנייר. כמה כסף או ערך נקוב עוברים מיד ליד מידי יום. סקירת 6 […]
יש כאלה שלא יבחינו בהבדל בין השקעה מדדית להשקעה סקטוריאלית אך מדובר בשינוי מהותי בבואנו לבנות אלוקציית השקעות טובה ומפוזרת כיאות. השקעה מדדית מתרכזת במדדי בורסה, בעיקר אלו המרכזיים והרחבים. דוגמא להשקעות מדדיות בישראל: תל אביב 35\90\125 – החשיפה היא למדד המוביל בבורסה של תל אביב והמשותף למניות המדד הוא שווי שוק גבוה. מדד ת”א […]
אני מבין שהכותרת אכן מפתיעה – אך כך הם פני הדברים. כל בית השקעות שמנהל גם קרנות נאמנות מחויב בסוג של דיסקליימר. אני מדגיש את המילים והמשפטים הרלוונטים עבור מי שעדיין לא יודע או לא מבין את ההבדל בין חברת השקעות (לשם הדוגמא קראתי לחברה – “חברת ההשקעות בע”מ”) לבין יועץ פרטי. דיסקליימר שזה לשונו: […]
יש קשר לשווקים הפיננסים? אני חושב שעד לפני שנים רבות היתה השפעה ניכרת ומיידית לבחירתה של ממשלה חדשה. השנים עשו את שלהן וכיום הבחירות והקמת ממשלה אינם אישו לשווקים הפיננסים. עם זאת, מדיניות ממשלתית בכל הקשור לכלכלה – יש לה השפעה מכריעה על השווקים הפיננסים בטווח הזמן הבינוני. אני אמנם קפיטליסט מושבע אך אנסה להתבונן […]
היתכן? אחד המאפיינים הבולטים של השנה האחרונה הוא כמות ההנפקות העצומה. אחרי שנים של יובש בבורסה, שנת 2021 כבר שברה שיא עם 28 הנפקות חדשות ברבעון הראשון, ונראה שהיד עוד נטויה להמשך השנה. התופעה הזו גם מורגשת מאוד בלו”ז שלנו בחודשים האחרונים, כאשר אנו נפגשים עם חברות לקראת הנפקה בקצב של כמעט חברה ביום. אחרי כמה חודשים של […]
אחת התשובות השגורות בפי אלו המנהלים את תיק ההשקעות שלהם בעצמם לשאלה – “אז כמה הרווחתם השנה?” – היא “נראה לי ככה וככה..”. בניסיון לחלץ כמה הצליחו להרוויח – אם בשקלים אם בדולרים, אם ביורו ואם באחוזים – אין תשובה ברורה. שאלתם את עצמכם כמה אתם הרווחתם? מה שמצחיק הוא שאמנם אין לכם תשובה אך […]
בבואנו לבצע קניה של ניירות ערך כמו מניות, אגרות חוב, קרנות סל או ETF’ים, יש לנו אפשרות לנקוב מחיר בו אנחנו מעוניינים לבצע את העסקה. במבט על הבוק (ספר הפקודות) נראה את 5 ההצעות הטובות ביותר (בישראל, של קניה או מכירה) ולצד המחיר הנוכחי\האחרון ננסה להגדיר את המחיר שמתאים לנו. לפעמים ההפרשים בין הפקודות הוא […]
בין הכלים בהם עושים שימוש בבואנו לנתח דוח כספי ולקבל החלטות השקעה – הוא מכפיל הרווח. בשפה הפשוטה המכשיר מודד תוך כמה שנים נחזיר את ההשקעה. אם המכפיל עומד על 9 – זהו פרק הזמן שבו נחזיר את ההשקעה. אם המכפיל עומד על 20 – אזי זה פרק הזמן בו נחזיר את ההשקעה. אם אנחנו […]
אפתח בעובדה: אני מומחה בניתוח טכני. יש כל מיני שיטות השקעה בבורסה – טובות יותר וטובות פחות. אך שיטת הניתוח הטכני היא הכי קוסמת לציבור הרחב. היא מתיימרת לתת תשובות מהירות מתי ואיך לפתוח פוזיציה בנייר ערך ועוד יותר מזה – מתי ואיך לסגור אותה – ובסוף התהליך אפילו לרשום רווחיות. עקבית. לפני יותר מ […]