אחד מעקרונות היסוד של כל תיק השקעות הוא פיזור וגיוון בין שלל ניירות ערך. הבחירה בניירות ערך השונים אמורה לשקף באופן בולט את החשיפה לסיכון הרצויה. ישנן 2 אפשרויות עיקריות לחשיפה רחבה מסוג זה. הראשונה, לבחור בפינצטת סטוק פיקינג (Stock Picking) כ – 20 ניירות ערך מנצחים שיהוו בסיס מתאים לתיק השקעות המותאם לסיכון של המשקיע. […]
המשחק היום בשווקים הוא אינפלציה וריבית. הריבית היא הנשק איתו מנהלים מלחמה באינפלציה.כפי שכתבתי לא פעם, ורבים אחרים לפני, אינפלציה גבוה אינה טובה לכלכלה. על אחת כמה וכמה הצורך להילחם באינפלציה באמצעות העלאות ריבית – מצב שאינו טוב לכלכלה. האינפלציה שוחקת את ערך הכסף וריבית גבוה פוגעת בצמיחה. השמירה על איזון היא שם המשחק. אך […]
אתם כבר יודעים שאדום זה בורסה שלילית, כן?! נכון לאוגוסט 2022 – השנה הזאת כנראה תיזכר כשנה אדומה, שנה פחות טובה בשווקים הפיננסים. בחודש פברואר החלו השווקים לרדת ולרדת וחזרו שנתיים לאחור. יש יוצאי דופן – למשל מדד תל אביב 35 הישראלי שדווקא הצליח לעבור עד כה את המהמורות ולהגיע לטריטוריה ירוקה וחיובית. עיקר הלחץ […]
יכול להיות שהשנה הזאת עוד תתגלה כשנה חיובית בשווקים? בהחלט יכול להיות. עם זאת, אין לי כדור בדולח. מכרתי אותו לפני זמן מה כך שאיני יודע מה צופן העתיד. הזיכרון של פברואר-מרץ 2020 עדיין טרי אצלי בראש. הכל היה שחור משחור והשווקים צנחו עשרות אחוזים בזמן קצר מאוד. גם אז לא היה לי כדור בדולח. […]
במהלך הימים האחרונים נוהל דיון ער בפורומים שונים בפייסבוק בנוגע ליועצים פיננסים. מאחר ומרבית האנשים אינם בקיאים בחוק ואינם מבחינים בין סוגי השרות השונים שליועצים מותר להעניק – הם מתבלבלים, ועוד יותר חמור מכך – נותנים ל”יועצים” שונים להתעסק להם בפיננסים מבלי לדעת שזה אסור וחמור מכך – עלול לכרום להם נזק. ראשית אכתוב איזה […]
יש הבדל אדיר בין ציפיות לבין מה שקורה בפועל – הציפיות מחברה להציג רווחים בעתיד יגרמו למניות לעלות כבר היום ואילו דיווח של חברה על רווחי עבר עלול לגרום למניות לרדת, במיוחד אם הציפיות לרווחים היו גבוהות יותר. הדבר פועל גם במגזר אגרות החוב. ציפיות הריבית משפיעות כבר היום והחלטות הריבית בפועל ישפיעו לא פחות. […]
אכתוב בפעם המיליון – שוק ההון והשווקים הפיננסים מקדימים תמיד את זמנם. מה הכוונה? המניות יאבדו מערכן הרבה לפני שהחברות יציגו הרעה במספרים. מה הכוונה? המניות יעלו הרבה לפני שירשמו שיפור בעסקיהן. יש רציונל מאחורי ההתנהגות הזאת – אנו חותרים לקנות נכס כשהוא זול, והוא זול כשמצב העסקים פחות טוב. יש רציונל להחזיק ולהשקיע במניות […]
ממש לאחרונה הוצאתי דיווח מיוחד ללקוחותיי עם הסבר קצר ובסיסי על המתרחש בשווקים – למה ומדוע.. בחודשים האחרונים הבורסות בעולם גועשות ורועשות ובעיקר – יורדות. אסביר בקצרה ובפשטות מה קורה.. בשוק צומח יש צריכה מוגברת שגוררת עלייה במכירות וברווחים של החברות מה שגורר עליה במחיר המניות. הצריכה המוגברת ועוד שלל אירועים אחרים (מגיפה, מלחמה, מתיחות […]
יש עשרות קופות גמל וקרנות השתלמות המשווקות לציבור החוסכים. מדי חודש מתפרסמים נתוני התשואות כך שהציבור יכול לחשב ולדעת מי עושה עבורו עבודה טובה יותר או טובה פחות. מאז הרפורמה לפיה ניתן לעבור בין המכשירים ובין החברות השונות – הציבור לא מהסס לקפוץ בין קופת גמל אחת לקופה אחרת ובין קרן השתלמות אחת לקרן אחרת. […]
מאז שנת 2008 והתפוצצות בועת הנדל”ן הארה”ב מתווה הריבית שם ובעולם היה ברור – מטה. השווקים הפיננסים חוו זעזועים קשים ובמניות ובאגרות החוב נרשמו ירידות שערים חדות שאיימו למוטט את הכלכלות והבנקים המרכזיים מיהרו להגיב. לבנק מרכזי יש נשק חזק מאוד – לקבוע את מחיר הכסף שלנו וזאת באמצעות שליטה על גובה הריבית. הבנקים המרכזיים […]