בדיוק הימים בהם השווקים בעולם רועדים ממה שקורה בסין. בעיקר סביב חברת ‘אוורגרנד’ שהפכה לחברה המפורסמת בעולם. אולי יותר נכון להבין שמי שרועד זו במיוחד התקשורת שמאוד אוהבת סיפורים פיקנטיים שכאלה. סיפורים על משברים מוכרים הרבה יותר פרסומות. לא הרבה משקיעים יודעים מה קורה בסין ולו בגלל עובדה אחת פשוטה – אילוצי שפה. אנחנו לא […]
בניית תיק השקעות (אלוקציה) היא יותר חשובה מהבחירה הספציפית של ניירות הערך. אפשר לבחור ניירות ערך טובים אך בנייה עקומה של תיק ההשקעות ואלוקציה שגויה עלולה להסב נזק רב יותר מהתועלת. בבואנו לבנות תיק השקעות באמצעות קרנות נאמנות – האלוקציה לא פחות חשובה. אולי אף יותר. על קרנות נאמנות והפיזור כבר כתבתי כאן וכאן וגם […]
בישראל נסחרות נכון להיום 1051 קרנות נאמנות וזה מבלי לספור קרנות מחקות וקרנות סל. מגוון רחב מאוד של קרנות נאמנות שמנהלות נכסים באופן אקטיבי על פריסה רחבה מאוד של נכסים מסוגים שונים. אני חושב, וההיסטוריה והסטטיסטיקה מסכימה איתי, שלבחור קרן אקטיבית אינה מספקת את הסחורה במרבית המקרים. מנהל קרן, מוצלח ככל שיהיה, אינו מצליח להשיג […]
מי לא מדבר היום על הכנסה פסיבית.. בסה”כ נשמע עסקה טובה – מבטיחים לנו השקעה שתניב לנו הכנסה קבועה לאורך שנים רבות. מה רע?! לא רע. רק שבמרבית המקרים מדובר על פייק ניוז. ייצור הכנסה פסיבית אינה דבר של מה בכך ומצריך ידע, מקצועיות והון. ברוב המקרים מדובר על עסקאות נדל”ן. השקעה בדירה שתניב שכר […]
לא מעט כותבים על מניות על אף שמרבית הכסף העולמי שנמצא בתיקי ההשקעות הוא בכלל מושקע באגרות חוב. כמו שבמניות יש מדרג סיכונים גדול – באגרות חוב זה אף בולט יותר. במשולש סיכוני ההשקעה האג”חי – האג”ח הממשלתי הוא הסולידי ביותר ואילו בראש פירמידת הסיכון נמצא הסקטור המוזכר בכותרת – אגרות חוב HIGH YIELD. מדובר […]
ישנן 2 דרכים מובילות להשקעה בשווקים הפיננסים. הראשונה, לבחור מניות ואגרות חוב טובות שישאו רווחים והשניה היא לבחור קרנות נאמנות טובות שיעשו את העבודה. ההבדל בין 2 הדרכים אמנם שונות מאוד אך בשניהן מקבלים חשיפה הולמת להשקעות בבורסה. בכל תיק השקעות ראוי שיהיה פיזור שמתאים לאופי בעליו. יכול להיות פיזור מנייתי, פיזור בין מניות ואג”ח, […]
מי לא רוצה לקבל מידע מקדים ומבטיח על חברות ועל ביצועיהם העסקיים?! שהרי אם המידע יגיע אלינו ראשונים נוכל בקלות לתרגם את המידע לכסף – נקנה מניות של החברה רגע לפני פרסום המידע וכשזה יתפרסם המניות יעלו ונמכור את אחזקותינו. נקנה בזול – נמכור ביוקר. דיל טוב. יש לא מעט אנשים שחושבים שהמידע מגיע קודם […]
ברור שכולנו וורן באפט. “אנחנו יודעים לבחור בדיוק רב את המניות המנצחות, וזאת לאחר מחקר מעמיק, השוואת נתונים וניתוח מכפילים וכמובן שהאחזקה שלנו לאורך זמן רב”. שטויות במיץ. מה האמת? ובכן.. באפט יש רק אחד, מרבית המניות שנבחר יכשלו במבחן התשואה, המחקר המעמיק יסתכם בכתבה בעיתון והמכפיל היחידי שנבדוק אותו יהיו זה הנוכחי (שלא לומר […]
אגרות חוב על סוגיהן הן נעלם גדול בעיני רוב המשקיעים. מה גם שלפעמים המניות נראות על פניו יותר פשוטות לעיכול בכל הקשור לניתוח וקבלת החלטות השקעה. אגרת חוב במהותה היא חוב. הלוואה שחברה נוטלת מהמשקיעים עם הבטחה להחזיר אותה בתשלומים או בתשלום אחד ובמהלך חיי החוב תשלם החברה ריבית שוטפת. מי שקונה את החוב – […]
אני מבין שהכותרת אכן מפתיעה – אך כך הם פני הדברים. כל בית השקעות שמנהל גם קרנות נאמנות מחויב בסוג של דיסקליימר. אני מדגיש את המילים והמשפטים הרלוונטים עבור מי שעדיין לא יודע או לא מבין את ההבדל בין חברת השקעות (לשם הדוגמא קראתי לחברה – “חברת ההשקעות בע”מ”) לבין יועץ פרטי. דיסקליימר שזה לשונו: […]